[허재환의 금요시장] 금리인하 코앞까지 …뉴욕증시 마감 상황은?
■ 재테크 노하우 머니쇼 &'허재환의 금요시장&' - 유진투자증권 리서치센터 허재환 상무 [이번 주 증시 이벤트] ▲9일 (월) [산업] 루미르·웨이비스 수요예측(~13), 2024 미국 공작기계 전시회(~14), 2024 미국 신재생에너지 전시회(~12), 보이넥스트도어 미니 3집 발매 - 미국 7월 도매무역, 도매재고 확정치 / 소비자신용지수 애틀랜타 연은 3분기 GDP나우 - 중국 8월 CPI·PPI·통화공급 M2 - 일본 2분기 GDP·GDP 민간소비 확정치 8월 경기관찰조사 현행, 전망 / 공작기계 수주 잠정치 ▲10일 (화) - 8월 금통위 의사록 공개 - 미국 대선후보 TV 토론 - OPEC 월간 원유시장 보고서 [산업] 애플 아이폰 16 시리즈 공개, 마이크로소프트 사이버 보안 서밋 개최, 대만 수출 데이터 발표, 중국 8월 판매 데이터 발표, 유럽당뇨학회(EASD)(~13), 2024 독일 자동차부품 전시회(~14), 제8회 삼성 보안 기술 포럼(SSFT), 사이버 서밋 코리아(CSK 2024)(~12) - 미국 8월 NFIB 소기업 낙관지수 / 3년물 국채입찰 - 중국 8월 수출입 - 일본 8월 통화량 M2 ▲11일 (수) - 미국 8월 CPI·근원 CPI [산업] 2024 베트남 의료기기 전시회(~14), 2024 인도네시아 건설기계 및 전기 전시회(~14), 스픽 노 이블·베테랑 2 개봉 - 한국 8월 실업률 / 9월 1~10일 수출/입 - 미국 주간 원유 재고 / 10년물 국채입찰 - 일본 8월 공작기계 수주 확정치 ▲12일 (목) - 선물·옵션 동시만기일 - 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의 [산업] USDA 세계 곡물 수급 전망 - 미국 8월 PPI·근원 PPI / 주간 실업수당 청구 건수 / IEA 월간 보고서 - 일본 3분기 BSI 대형 제조업, 전업종 / 8월 PPI - 미국 실적 : 어도비 ▲13일 (금) - 유럽종양학회(ESMO)(~17) [산업] 넷플릭스 오리지널 &'무도실무관&' 공개 - 한국 7월 통화공급 M2 / 8월 수술/입 물가 - 미국 8월 수출/입물가 9월 미시간 소비자신뢰, 기대, 경기현황 잠정치 미시간 1년, 5~10년 인플레이션 잠정치 - 유럽 7월 산업생산 - 일본 7월 3차 산업지수, 설비가동률 / 광공업생산 확정치 [전일장 증시 리뷰와 분석] ◇ 간밤 뉴욕증시의 흐름을 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 보겠습니다. 마감 상황은 어떻게 보셨어요? - &'금리인하 코앞까지&'…뉴욕증시 마감 상황은? - 뉴욕증시 일제히 상승…&'일부 기술주 위주 매수&' - 필라델피아 반도체지수 4,898.44…0.24%↓ - 닛케이지수 3.41%↑…&'엔비디아 훈풍 제대로&' - &'젠슨 황 한마디에&'…국내증시 동반 상승 마감 - 엔비디아 1.92%↑…&'기술주 강세 흐름 주도&' - GM 3.25%↑…&'현대차와 공급망 협업 MOU&' - CME페드워치 &'9월 금리 50bp 인하 확률 35%&' - 미 8월 PPI 전월 대비 0.2%↑ 전년대비 1.7%↑ - 미 8월 PPI 전년비 1.7%↑…&'인플레 불안 해소&' - 모더나 12%대↓…&'11억 달러 비용 절감 추진&' - &'멕시코만 허리케인 상륙&'…WTI 이틀째 2%대↑ - 신규 실업수당 청구 23만 건…전주대비 3천 건↑ - 계속 실업수당 청구 185만 건…시장 전망치 부합 - ECB, 정책금리 차등 인하…예금금리는 25bp↓ - 미 8월 도매물가 0.2%↑…시장 예상치 상회 - 미 8월 근원도매물가 0.3%↑…예상치 소폭 상회 - 8월 PPI 인플레이션, 컨센서스 대비 소폭 하회 - 미 국채가격 약세…30년물 수요 약화 여파 - 트럼프 &'해리스와 2차 TV토론 거부&' - 토론 후 여론조사 해리스 47% VS 트럼프 42% - 금가격, 실업지표 악화 등에…역대 최고치 경신 - 미 재무부 30년물 입찰 금리 4.015%…수요↓ - 미 8월 도매물가 0.2% 상승…시장 기대 부합 - 미 8월 CPI 전년비 2.5%↑…&'빅컷 기대 사라져&' - 미 8월 근원 CPI 전월 대비 0.3%↑…예상치 상회 - 젠슨 황 &'삼성전자에 AI 칩 생산 맡길 수도&' - 젠슨 황 &'TSMC 훌륭하나 필요시 타업체 이용&' - 젠슨 황 &'AI 수요 엄청나…투자 수익 상당할 것&' ◇ 국내증시도 살펴보죠. 엔비디아발 훈풍에 삼성전자, SK하이닉스를 비롯한 주요 반도체 종목들이 일제히 상승하면서 코스피, 코스닥 양 시장의 상승세를 이끌었는데요. 떠났던 외국인도 다시 돌아오는 모습이었죠. 어제(12일) 장 어떻게 보셨나요? - 엔비디아 날면서 코스피도 &'훨훨&'…어제 장 리뷰는? - 엔비디아 젠슨 황 CEO, 콘퍼런스서 &'수요 많아 감동&' - 국내 반도체 급등세…코스피 2%·코스닥 3% 올라 - SK하이닉스 7% 급등…외국인 순매수 1위 - 코스닥 3% 올라…5 거래일 만에 730선 회복 - 삼성전자 2%↑…코스피, 8 거래일 만에 상승 - HBM·CXL·온디바이스AI 등 반도체 테마주 일제히 상승 - 8 거래일만에 &'귀환&'…외국인 2876억 원 순매수 - 선물·옵션 동시 만기일 영향…외국인 막판 대거 매수 - 해리스 트레이드 영향…이차전지·자동차주 상승세 ◇ 이번 주 미국 대선 토론과 CPI 결과 발표까지 여러 이벤트를 거쳐왔는데요. 이제 다음 주 FOMC만을 남겨두고 있죠. 9월 FOMC는 금리인하가 기정사실화된 상황이라 더욱 주목받고 있는데요. 또 중요하게 봐야 될 이유가 있다고요? - 9월 FOMC &'성큼&'…이번 회의 특히 중요한 이유는? - 9월 FOMC서 &'점도표·전망치&' 주목해야 - &'FOMC서 내년 연준의 금리인하 계획 가늠할 수 있어&' - 증권가 &'다음 주 FOMC 0.25% p 금리인하 무게&' - &'美 고용, 붕괴 아닌 둔화…9월 FOMC 25bp 인하&' - &'美 대선 결과에 따라 내년 금리인하 폭 달라질 것&' ◇ 많은 전문가들이 25bp 인하에 무게를 두고 있지만 시장에서는 여전히 빅컷에 대한 기대감이 남아있긴 합니다. 시나리오별로 시장이 어떻게 움직일지 미리 예측해 봐도 좋을 거 같은데, 어떤 시나리오를 예상하시나요? - 미국 기준금리 결정 코앞…빅컷? 베이비컷? - &'빅컷&' 기대 사라진 시장…9월 0.25% p 인하에 무게 - 미 근원 CPI 소폭 반등에 &'빅컷&' 기대 실종 - CPI 발표…&'인플레이션 둔화 순탄치만은 않다&' 입증 - 빅컷 단행하기엔 &'인플레이션 조금 높다&' 인식 확산 - 美 8월 CPI 전년비 2.5%·전월비 0.2% 상승 - 美 전년동월비 CPI 상승률 3년 반 만에 최저 수준 - 美 8월 근원CPI 상승률 전월비 0.3%…예상 웃돌아 - 에너지가격 0.8% 하락에도 주거비 0.5% 올라 상쇄 ◇ 과거의 사례는 어땠을지도 궁금합니다. 지금까지 금리 인하를 했을 때 시장에서는 어떤 반응이 있었나요? - 과거 미국 금리인하기 시장 반응은? - 이번 금리인하기 과거와 비슷할까? 다를까? - &'연준의 금리인하, 증시 하락과 연결되지 않아&' - 95·98년 금리인하 때 S&&P500 40% 이상 상승 - &'01·&'07·&'19년 금리인하 때 S&&P500 하락세 - 미 경제가 &'양호&'하면 금리인하 해도 증시는 견고 ◇ 최근 미국 증시와 한국 증시의 디커플링 현상이 심화되는 상황이라 국내 증시 흐름 더욱 예측해지기 어려워지고 있는데요. 9월 FOMC 결정이 국내 증시에는 어떤 영향을 미칠까요? - 9월 FOMC 결정 국내 증시에 미칠 영향은? - 추석 이후 국내 증시 어디로 가나 - 국내증시 쪼그라든 거래량…&'시장 변동성 조심&' - 국내증시 &'금투세&' 등 정책성 불확실성 상존 - 맥 못 추는 증시…타오르는 &'금투세&' 유예론 - 민주당 내부 &'금투세 유예&' 목소리 커져 ◇ &'9월 증시는 약하다&' 이런 말이 많아서 어느 정도 예상은 했습니다만 국내 증시는 예상했던 것보다 더 힘든 장이 이어지고 있는데, 이유가 어디 있다고 보시나요? - &'위기의 9월&' 혼돈의 장 이어지는 이유는? - 국내증시, 경기 침체 우려·엔화 약세에 짓눌려 - 국내 상장사 3분기 실적 &'먹구름&'…상승 동력 잃어 - 떠나는 외국인…&'엔 캐리&' 청산 공포 남아있어 - 부동산 때문에 지연된 한은 금리인하…악재로 작용 ◇ 삼성전자가 어제 오랜만에 반등에 성공했죠. 다만 여전히 외국인의 매도세가 이어지면서 연중 최저치까지 떨어졌던 하락세가 일시적이지 않을 것이라는 분석도 나오는데요. 어떻게 바라보고 계신가요? - 바람 잘 날 없는 삼성전자…반등세 이어갈까 - 삼성전자 외국인 지분율 56%→55.2% - &'엔비디아&' 젠슨황 &'필요시 TSMC 외 이용&' - &'글로벌 감원 논란&' 삼성전자…&'계획적 지시 없었다&' - 9월 외국인 삼성전자 주식 3.46조 원 순매도 - 한 달 전부터 판 외국인…삼성전자 목표가 줄하향 - 스마트폰과 PC판매 부진…메모리 모듈 업체들 재고↑ - 삼성전자, 두 달 전 단기 고점 대비 주가 20% 이상↓ - PBR 1.1배 수준까지 하락…&'추가 하락 위험은 적어&' - 6만 원대 주저앉은 삼성전자…개미는 &'폭풍매수&' - 3분기 메모리 반도체 분야 실적 부진과 노사 갈등 우려 ◇ 국내 반도체 기업들의 실적이 나쁘지 않다는 인식에도 불구하고 8,9월 반도체주들의 주가는 급락세 이어갔는데요. 지금 같은 시기에는 비기술주로 대응에 나서는 것도 좋은 전략이라고요? - 반도체도 씨클리컬…지금은 비기술주로 방어해야? - 글로벌 금융시장 &'8월의 데자뷰&' 경험 - 반도체 산업, 경기에 자유롭지 못해 - &'위험한 투자보다는 &'수비&'에 집중할 때&' ◇ 시장의 여러 변수 가운데 하나가 엔 캐리 트레이드 청산 이슈잖아요. 이게 언제 터질지 모르는 시한폭탄이다 이런 느낌이 아직까지 남아 있는 것 같은데, 어떻게 보십니까? - 일본, 추가 금리인상 신호...엔캐리 청산 폭락 또? - BOJ, 추가 금리인상 나서나...&'최소 1% 정도까지 올려야&' - 엔·달러 환율 연중 최저 하락…일본 금리인상 시사에&'강세&' - 일본 &'추가 금리인상&' 만지작… &'엔 캐리&' 청산 재연 우려 - BOJ 인플레이션 압력 지속 가능성 시사 보고서 발표 ◇ TV 토론 이후 해리스 부통령이 선전했다는 평가가 나오면서 국내 투자자들이 해리스 트레이드에 몰린 상황인데요. 어제 수혜주로 꼽힌 이차전지주와 친환경주는 상승 마감하기도 했죠. 선거 전까지 이런 정치적 이슈가 주가 반등을 계속 이끌어 갈 거라고 보시나요? - &'간만에 웃었다&'…2차전지주 강세 지속될까 - 미 대선 후보 난타전…개인 &'해리스 트레이드&'에 베팅 - 美대선 토론 후 해리스 수혜 친환경·신재생·배터리 관련주 강세 - &'해리스 우위&'라 평가한 한국증시, 지속여부 장담 어려워 - 해리스에 베팅하는 시장, 시들해진 &'트럼프 트레이드&' - &'땡큐 해리스&'…TV 토론 우세에 2차전지주 상승 마감 - 美 대선 토론에 해리스 수혜주 &'친환경주&' 강세 ◇ 금투세가 증시 상승세의 발목을 잡고 있다는 시선이 강합니다. 24일 민주당은 금투세 토론회를 예고하기도 했는데요. 논쟁이 마무리되면 국내 증시가 상승 동력을 찾을 수 있을까요? - 늘어지는 금투세 논의…24일에는 마무리되나 - 불붙은 금투세 논쟁…유예·폐지론 힘 받나 - 민주당 당사 앞 금투세 폐지 집회…&'금투세 오적&' 주장도 - 민주 금투세 갑론을박…&'일단 시행 유예하자&' 급부상 - 여야, 대정부질문에서 금투세 놓고 공방전 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)
SBS Biz
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윤진섭
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2024.09.13