[유동원의 투자전략] 중동 우려로 와르르 …뉴욕증시 마감 상황은?
■ 재테크 노하우 머니쇼 &'유동원의 투자전략&' - 유동원 유안타증권 글로벌자산배분본부장 [이번 주 증시 이벤트] ▲30일 (월) [산업] 빌라- 아파트 대출 갈아타기 서비스 출시, DRAM, NAND FLASH 계약가격 발표 - 한국 8월 광공업생산 - 미국 9월 MNI 시카고 PMI 댈러스 연준 제조업 활동 캔자스시티 제조업 활동 - 중국 9월 차이신 종합, 제조업, 서비스업 PMI - 일본 8월 소매판매, 백화점, 슈퍼마켓 매출 광공업생산, 주택착공건수 연간 주택착공지수 ▲1일 (화) - 한국 휴장(국군의 날) - 미국 부통령 후보 TV 토론 - BOJ 9월 금정위 요약본 공개 [산업] 현대차/기아 9월 도매판매 데이터, 북핵 대응 콘트롤타위 전략사령부 출범, 모바일 360 아시아태평양(M360 APAC)(~2), UAE 수자원기술 및 환경기술 전시회(~3) - 한국 9월 수출입 - 미국 8월 건설지출 9월 S&&P글로벌 제조업 PMI ISM 고용, 신규주문, 제조업, 구매물가 댈러스 연준 서비스업 활동 - 일본 임시국회 소집, 기시다 총리 후임 결정 - 중국 희토류 관리조례 시행 ▲2일 (수) - 중국 휴장(국경절) [산업] 테슬라 3분기 전기차 인도량 발표, 2024 KBO 포스트시즌 개막, 부산국제영화제 2024(BIFF,~11), 2024 말레이시아 화장품 전시회(~5), 미국 9월 판매 데이터, 현대차/기아 9월 지역별 판매 데이터 - 한국 9월 CPI, 근원 CPI - 미국 9월 ADP취업자 변동 - 유럽 8월 실업률 - 일본 9월 소비자기대지수 ▲3일 (목) - 한국 휴장(개천절), 중국 휴장(국경절) [산업] 삼성 개발자 컨퍼런스 2024(SDC24) - 미국 8월 제조업 수주, 근원 제조업 수주, 내구재 주문 9월 Challenger Job Cuts S&&P 글로벌 서비스업, 종합 PMI ISM 서비스, 가격, 고용, 신규주문 - 유럽 8월 PPI 9월 HCOB 서비스, 종합 PMI - 일본 9월 지분 은행 종합, 서비스 PMI ▲4일 (금) - 미국 고용보고서 - 중국 휴장(국경절) [산업] 젠 AI 이노베이션 2024, FAO 세계 식량가격지수 - 미국 9월 비농업 부분고용자수 변동 민간부문 고용자수 변동 제조업 임금변동, 실업률 시간당 평균 임금 경제활동 참가율 ============================================ [전일장 증시 리뷰와 분석] ◇ 본부장님, 4분기 첫 거래일이었던 간밤의 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 볼까요? - &'중동 우려로 와르르&'…뉴욕증시 마감 상황은? - &'이란 보복 공격&'…뉴욕증시 일제히 하락 마감 - 나스닥 1.53%↓…&'4분기 첫 거래일부터 악재&' - &'중소형주로 구성&'…러셀 2000 지수 1.93%↓ - 필라델피아 반도체지수 5,024.94…2.86%↓ - &'월가 공포지수&' VIX 19.26…15.12% 상승 - WTI 2.44%↑…&'이란의 이스라엘 포격에 급등&' - 금 가격, 지정학적·경제적 불확실성에 급반등 - 미 국채가격↑…&'이란의 이스라엘 공습 영향&' - SMCI 2.62%↓…10대 1 액면분할 후 주가 하락 - 보잉, 100억 달러 신주 발행 자금 조달 고려 - 블룸버그 &'애플, 내년 새로운 아이폰 SE 준비&' - &'기술주 하락&'…엔비디아 3.66%·애플 2.91%↓ - &'에너지주 강세&'…엑손 모빌·APA 2~4%대↑ - 미 안보 보좌관 &'이란 미사일 공격 실패 확인&' - 이란, 이스라엘에 200여 발 미사일 공격 감행 - 이란 &'헤즈볼라 등 지도자 사살에 대한 보복&' - 미, 이스라엘 지지…&'이란, 심각한 결과 초래&' - 네타냐후 &'이란, 큰 실수 저질러 대가 치를 것&' - 미 9월 ISM 제조업 PMI 47.2…예상치 하회 - S&&P글로벌 미 9월 제조업 PMI 47.3 기록 - 미 제조업 업황 위축 국면 지속 재확인 - 유로존 9월 CPI 1.8%…팬데믹 이후 최저치 - &'부양책 영향&'…핀둬둬·징둥닷컴·알리바바 폭등 - 동·남부 항만 노조 파업…&'공급망 혼란 불가피&' - 굴스비 &'항만 노조 사태, 연준 행보에 악영향&' ◇ 미국 증시는 잠깐의 조정을 거친 후 다시 괜찮은 흐름을 보이기도 했어요. 4분기 첫 거래일이었던 간밤에는 중동 리스크 때문에 흔들렸지만, 미 증시 흐름 어떻게 전망하세요? - &'중동 리스크·제조업황 위축&'…뉴욕증시 흐름은? - S&&P500·나스닥 100, 쌍바닥 형성 후 상승 흐름 - S&&P500·다우, 최근 연일 최고치 경신하기도 - 백악관 &'이란, 이스라엘에 대한 공격 준비 중&' - 백악관 &'이스라엘 공격 시 이란은 대가 치를 것&' - 미국 동·남부 항만 노조 파업…투자자 불안 가중 - 동·남부 항만 노조 파업…공급망 혼란 불가피 - &'제조업 PMI에 실망&'…&'업황 위축세&' 지속 시사 - 미 9월 ISM 제조업 PMI 47.2…예상치 47.6 하회 - ISM &'제조업 업황 6개월 연속 위축 국면 지속&' - S&&P글로벌 9월 제조업 PMI 47.3…3개월 연속↓ ◇ 지난주에 연준이 주시하는 물가지표 중 하나인 PCE가 발표됐죠. 아직 더 두고 봐야겠지만, 11월 FOMC는 물론 앞으로의 금리인하 속도나 폭에 어떤 영향을 줄 거라고 보세요? - &'미 8월 PCE 2.2%↑&'…향후 금리인하 영향은? - 미 8월 PCE 전년비 2.2%↑…3년 6개월만 최저 - 미 8월 PCE 전월비 0.1%↑…&'증가폭 꺾여&' - 미 8월 근원 PCE 전년비 2.7% 전월비 0.1%↑ - 미 8월 PCE 2.2%…연준 목표치 2%에 근접 - CME 페드워치 &'11월 50bp 인하 확률 42.5%&' - CME 페드워치 &'11월 25bp 인하 확률 57.5%&' - 파월 의장 &'우리는 미리 정해진 길 가지 않아&' - 파월 의장 &'연내 총 0.5% p↓…11월 빅컷 없어&' - 연준의 빠른 금리인하, 경기침체 공포 때문 아냐 - 인플레 하락·고용 둔화·정부 부채 등에 금리인하 - 미국채 이자비용 3.2%, GDP 대비 3.8% 수준 - 10년물 3.5% 이상 유지→정부 부채 이자비용↑ - 이자비용 감소, 30년물 3.5% 수준 만들어야 - 인플레 2% 수준, 기준금리 3.5%로 인하 가능 ◇ 미국의 경기침체 우려에 대한 이야기는 여전히 계속 나오고 있는데요. 그래도 2분기 경제성장률 등 경기 지표는 호조세로 보이면서 연착륙 가능성이 높아졌거든요. 어떻게 보세요? - &'경기 지표 양호&'…미국 경기 연착륙 가능할까? - 미 2분기 GDP 성장률 3% 확정…&'소비가 견인&' - 미 상무부 &'민간 재고투자·연방지출 상향&' - 미 상무부 &'비주택 고정투자·수출은 하향&' - 미 경제, 탄탄한 소비로 2분기 견조한 성장세 - 미 신규 실업수당 청구 21.8만 건…예상치 하회 - 미 계속 실업수당 청구 183.4만 건…예상치 하회 - 옐런·버냉키 &'연착륙 가능…경기침체 피할 것&' - 애틀란타 연은 &'3분기 GDP 연율 3.1% 근접&' - GDP 나우캐스트 &'3분기 GDP 성장률 2.99%&' - 미국 10년 만기 국채 수익률 3~3.75% 장기화 ◇ 미국 경기 전망이 갈수록 경착륙보단 연착륙이 우세한 상황이에요. 이런 상황에서 포트폴리오 전략은 어떻게 가져가는 게 좋을까요? - &'미 경기 연착륙&'…필요한 포트폴리오 전략은? - 주식 80% 채권 15% 대체자산 5%로 자산 배분 - 선진국 80% 신흥국 20% 포트폴리오 구성 유효 - 나스닥 100·S&&P500 75% 일본증시 5%로 구성 - 신흥국, 한국·대만 7% 베트남·인도 3%로 구성 ◇ 주식시장에서 9월은 잔인한 달이라고 하지만, 올해 9월은 5년 만에 양호한 수익률을 기록했다고 하죠. 10월 첫 거래일을 보냈는데, 여러 리스크가 있기는 하지만 연말까지 흐름이 괜찮을까요? - &'9월은 비교적 양호&'…4분기 뉴욕증시 전망은? - 1964년부터 월간 평균 수익률, 9월이 가장 낮아 - S&&P500, 금리·어닝 반영 시 5,900~6,000 전망 - S&&P500, 금리·어닝 반영 시 &'25년 최대 7,550 - 나스닥, 금리·어닝 반영 시 20,000~20,600 전망 - 나스닥, 금리·어닝 반영 시 24,000~25,700 전망 - S&&P500, AI 사이클로 연평균 18% 이상↑ 예상 - 나스닥, AI 사이클로 연평균 25% 이상↑ 예상 - 버블 확률 40%↑ 1~2년 내 경기침체 가능성↓ - &'버블&' 적극적 AI 사이클 투자 확대에서 출현 - 금리인하 수혜 가치주, 포트폴리오 20% 적절 - 과거보다 AI 사이클에서 S/W 비중 확대 필요 ◇ 중국 정부가 경기 부양책을 내놓으면서 중국 증시가 &'폭등&' 수준의 상승세를 보였거든요. 부양책에 따른 중국 증시의 흐름은 어떻게 보세요? - 중국 경기 부양책 발표…증시에 끼칠 영향은? - 中 인민은행 &'지준율 0.5% p 인하…유동성 공급&' - 中 인민은행 &'시장 상황 따라 지준율 추가 인하&' - 中 인민은행 &'지준율 0.5% p 낮춰 190조 공급&' - &'경제 둔화 지속&'…中 금리인하 등 부양책 제시 - 中 유동성 공급 기대…금융시장 안정화될까 - 中 부양책 통해 &'경제성장률 5%&' 사수 총력 - 중국 부양 프로젝트 첫 발…MLF금리 30bp↓ - 중국, 통화 완화+일부 재정 부양책 동반 발표 - 지준율·주담대 금리 인하로 대규모 유동성 공급 - 중국, 경기 부양책 통해 가계 이자부담 경감 - 중국, 특별국채 발행…소비진작용 재정책 펼쳐 - 자동차·가전제품 등 구매 바우처와 현금 지원 - 지방정부 재정 지원 통해 부동산 살리기 나서 - 중국 GDP 3.1% 수준 &'이례적인 역대급 부양책&' - 중국 부양책 발표 후 상해·심천종합지수 급등 - 중국 부양책 발표 후 한·미 증시 관련주 급등 - 가처분소득 대비 가계부채, 미국↓ 중국↑ - 중국 부실 대출 증가율, 갈수록 증가 추세 ◇ 요즘과 같은 시장 상황에서, 포트폴리오 내 성장주와 가치주의 비중은 어떻게 가져가는 게 좋을까요? - 성장주 VS 가치주…유효한 포트폴리오 전략은? - 성장주 80% 가치주 20% 비중의 전략이 유효 - 빅테크 58% 전기차·신재생 15% 바이오 7% - 가치주, 원자재·금융·소비재 등으로 20% 구성 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)
SBS Biz
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윤진섭
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2024.10.02