[숏폼] 워런 버핏, 현금만 470조 쌓아뒀다 버핏 지수 '대공황' 당시 수준

[글로벌 비즈] 비트코인, 지난주 낙폭 넉달만에 최대

■ 모닝벨 &'글로벌 비즈&' - 임선우 외신캐스터 글로벌 비즈입니다. ◇ 비트코인, 지난주 낙폭 넉 달만에 최대 거침없이 질주하던 비트코인이 급브레이크를 밟았습니다. 지난 한 주간 낙폭은 넉 달만에 최대치였고요. 트럼프 당선 이후 처음으로 주간 하락세를 기록했습니다. 규제 완화에 대한 기대감으로 지난 17일 사상 최고가인 10만 8천 달러대를 돌파했는데, 바로 다음날 제롬 파월 연준 의장이 속도 조절에 나서겠다, 연준은 비트코인을 소유할 수 없다 말하며 랠리에 찬물을 끼얹었습니다. 여기에 최근 구글이 내놓은 최신 양자컴퓨팅 기술이 비트코인 암호를 해독해 해킹할 수 있다는 우려까지 더해져, 현재 비트코인 가격은 9만 2천 달러 대까지 미끄러졌습니다. 업계는 당분간 하락세가 이어질 것으로 보고 있는데요. 연말이 자금 유동성이 낮은 환경이 더 큰 가격 변동성을 가져올 수 있다면서도, 비트코인 공급 부족으로 인한 지속적인 순풍을 고려하면, 단기적 하락장이 흥미로운 매수 기회가 될 수 있다 분석했고요. 가상자산 시장 대왕고래 마이크로스트래티지는 비트코인 5억 6천만 달러어치를 또 사들이며 7주 연속 매수세를 이어갔습니다. ◇ 빅테크 공룡들, 美 국방사업 &'정조준&' 인공지능 대세 흐름을 타고 빅테크 공룡들이 국방사업까지 손을 뻗고 있습니다. 팔란티어와 안두릴이 AI 스타트업 10여 곳과 손잡고, 방산 컨소시엄을 추진하는데요. 머스크의 우주기업 스페이스 X부터 챗GPT 개발사 오픈 AI 등이 함께 하기로 했습니다. 국방부, 정치권과 오랜 기간 시장을 장악해 온 &'방산 카르텔&'을 뚫기 위해 테크 기업들이 손을 잡은 건데요. 록히드마틴 등 거대 방산 업체가 장악한 시장을 첨단 기술력과 저렴한 비용, 재빠른 공급으로 공략한다는 전략입니다. 실제로 테크 기업들은 미 국방부 조달 시장에서 이미 승전고를 울렸습니다. 안두릴은 지난 4월 공군으로부터 자율전투기 설계 계약을 수주했고, 또 국방부와 2억 5천만 달러에 달하는 카미카제 드론 공급 계약을 맺는 등 전통 방산 기업의 몫을 야금야금 뺏고 있습니다. 트럼프 행정부가 비효율적인 국방 예산에 대해 대대적인 개혁을 공언한 점도 큰 호재고요. 업계 관계자들은 우크라이나 전쟁과 중동 분쟁에서, AI와 드론의 위력을 실감하면서 방산 테크 기업의 경쟁력이 더 두드러지고 있다 짚었고, 팔란티어와 안두릴 뒤에 실리콘밸리 큰손 &'페이팔 마피아가&' 자금을 대기 시작했다 강조했습니다. 이 같은 특수로 팔란티어의 시총은 1년 새 3배 넘게 올라 이미 록히드마틴을 추월했고요. 반면 전통 방산 기업들은 예전과 같은 전쟁 특수를 충분히 누리지 못하고 지지부진한 모습을 보이고 있습니다. ◇ 버핏, 역대급 현금 쌓아두고 새해맞이 뉴욕증시가 잘 달리고 있는 가운데, 워런 버핏이 현금 포지션을 계속해서 늘려 주목을 받고 있습니다. 3천250억 달러, 우리 돈 470조 원이 넘는 현금을 쌓아두고 있는데요. 1990년 이후 약 30년 만에 가장 큰 현금뭉치를 들고 새해맞이를 준비하고 있습니다. 월가는 버핏의 이 같은 행보가 증시 고점 가능성을 시사할 수 있다 보고 있는데요. 실제로 버핏이 가장 선호하는 지표로 알려진 버핏지수도, 현재 200%를 넘어서면서 사상 최고치를 경신하고 있는데, 1929년 대공황 당시와 매우 유사한 수준입니다. 시장 밸류에이션은 높고, 매력적인 기업이 없어 상황을 지켜보겠다는 스탠스로 보이는데요. 버핏은 올해 내내 애플과 &'최애 은행주&' 뱅크오브아메리카 등 보유한 기업들의 지분 매도에 집중하면서, 올해 첫 3분기 동안 1천330억 달러에 달하는 주식을 팔아치웠고, 닷컴버블 이후 처음으로, 22년 만에 채권투자에 나서면서 9월 기준 채권 투자액은 우리 돈 420조 원을 넘겨 주식 투자액을 훌쩍 뛰어넘기도 했습니다. ◇ 올해 글로벌 채권형 펀드에 &'뭉칫돈&' 올해 글로벌 채권형 펀드에 사상 최대 규모의 자금이 유입됐습니다. 6천억 달러, 우리 돈 870조 원에 육박한 뭉칫돈이 몰리면서, 종전 최고치인 2021년 5천억 달러를 가뿐히 뛰어넘었습니다. 투자자들이 미국 등 주요국 중앙은행들의 완화적 통화정책으로의 전환에 베팅한 것으로 보이는데요. 전문가들은 올해 투자자들이 역사적으로 채권 수익률을 지지해 온 통화정책의 실질적인 변화에 큰 베팅을 했다&'면서, 성장과 인플레이션 둔화가 맞물려 높은 수익률을 노리고 채권에 투자했다&'짚었습니다. 하지만 지난여름 랠리를 펼치던 채권 시장은 글로벌 금리 인하 속도가 예상보다 느릴 수 있다는 우려가 제기되면서 상승 분을 반납했는데요. 국채와 회사채 벤치마크인 블룸버그 글로벌 종합 채권 지수는 지난 3분기 상승했지만, 최근 석 달간 하락해 연간 기준 수익률은 -1.7%를 기록했습니다. 또 최근 연준이 금리인하 속도를 늦출 것을 시사하면서, 글로벌 채권 금리 벤치마크인 미 국채 10년물은 올해 초 4%를 밑돌았지만 현재 4.5%로 반등했고, 달러 가치는 2년래 최고치 수준으로 치솟았고요. 이를 반영하듯 지난 12일부터 올해 마지막 FOMC가 열린 18일까지 1주일 동안 채권형 펀드에선 2년 만에 주간 기준 역대 최대 수준인 60억 달러가 빠져나갔습니다 ◇ 中 부동산 위기 심화 중국이 부동산 부채 위기에서 5년째 벗어나지 못하는 가운데 대형 개발 업체들의 디폴트 위기, 홍콩 등 해외 시장의 파급 효과가 심해지고 있습니다. 최근 중국 부동산 개발 업체 완커가 디폴트 위험에 처한 것으로 전해졌는데요. 중국은행 규제당국이 디폴트를 막는 데 필요한 지원 규모를 파악하기 위해 보험사들에 완커의 금융 위험 노출도를 보고하라고 지시했고, 투자자들이 부채 상환 능력에 의구심을 품으면서 완커의 2025년, 2027년 만기 달러채권은 내려앉았습니다. 중국 부동산 위기는 홍콩 시장에도 영향을 끼치고 있습니다. 홍콩의 대형 개발 업체 뉴월드디벨롭먼트는 최근 은행에 일부 대출의 만기 연장을 요청했는데요. 20년 만에 첫 연간 적자를 기록하기도 했고요. 글로벌 자본시장도 영향권에 있습니다. 블룸버그 데이터에 따르면 올해 중국 본토와 홍콩 개발 업체들의 채권 발행액은 673억 달러로, 지난 10년 중 가장 낮은 수준이 될 것으로 전망됩니다. 대니얼 팬 블룸버그인텔리전스 애널리스트는 &'홍콩 개발 업체들이 중국 시장 침체와 홍콩 부동산 시장 조정이라는 이중고를 겪고 있다&'고 분석했습니다. 지금까지 글로벌 비즈였습니다.

워런 버핏, 현금만 470조 쌓아뒀다...버핏 지수 '대공황' 당시 수준

[워런 버핏 버크셔해서웨이 회장 (AP=연합뉴스)] 미 증시가 랠리를 이어가고 있지만 &'투자의 귀재&'로 불리는 워런 버핏은 현금 포지션을 계속해서 늘리고 있어 주목을 받고 있습니다. CNBC는 현지시간 22일 워런 버핏의 현금보유량이 3천250억 달러(약472조5천억원)로 집계되고 있다며 &'지난 1990년 이후 약 30년 만에 가장 큰 현금 포지션으로 새해를 맞게 되었다&' 전했습니다. 그러면서 글로벌 투자은행들의 보고서를 인용해 버핏의 역대급 현금 보유량은 증시 고점 가능성을 시사할 수 있다고 덧붙였습니다. 실제로 버핏이 가장 선호하는 지표로 알려진 &'버핏 지수(Buffett Indicator)&'도 현재 209%에 육박해 사상 최고치를 경신하고 있는데, 이는 1929년 대공황 당시와 유사한 수준입니다. 버핏 지수는 국내총생산(GDP) 대비 시가총액의 비율로 이 지수는 지난 2000년 닷컴 버블이 터지기 직전에는 140%까지 치솟은 바 있습니다. 빌 스톤 글렌뷰 트러스트 컴퍼니 최고투자책임자(CIO)는 &'버핏의 현금 보유량이 계속 늘어나고 있는 이유는 시장의 밸류에이션이 너무 높고 매력적인 기업이 없기 때문&'이라고 진단했습니다. 버크셔의 현금은 올해 버핏이 지분을 대거 보유한 애플과 뱅크 오브 아메리카(BofA)의 지분을 공격적으로 매각한 이후 더욱 늘었습니다. 버핏은 올해 대부분 매수보다는 보유한 기업들의 지분 매도에 집중하며 올해 첫 3분기 동안 1천330억 달러 규모의 주식을 팔아치웠습니다.

[글로벌 비즈 브리핑] 비트코인 지난주 낙폭 4개월만에 최대 外

[글로벌 비즈 브리핑] 한 눈에 보는 해외 경제 이슈 ▲비트코인 지난주 낙폭 4개월만에 최대...&'몇주간 더 떨어질 수도&' ▲빅테크 공룡들, 국방사업도 넘본다...美 &'방산 카르텔&' 붕괴 위기 ▲워런 버핏, 현금만 470조 쌓아뒀다...버핏 지수 &'대공황&' 당시 수준 ▲올해 글로벌 채권형 펀드에 사상 최대 자금 유입 ▲中 부동산 위기, 홍콩까지 번졌다...&'1~2년간 침체 계속&' 비트코인 지난주 낙폭 4개월만에 최대...&'몇주간 더 떨어질 수도&' 비트코인이 지난주 큰 폭으로 하락한 데 이어 향후 몇 주간 더 약세가 이어질 수 있다는 전망이 나왔습니다. 미국 가상자산 거래소 코인베이스에 따르면 미 동부시간 23일 오전 7시 기준 비트코인 가격은 24시간 전보다 1.24% 내린 9만5천821.48달러에 거래됐습니다. 이는 1주일 전인 지난 16일의 10만4천달러에 비해 약 8% 내린 가격입니다. 비트코인의 지난 일주일간 낙폭은 지난 8월 이후 약 4개월 만의 최대치였습니다. 블룸버그 통신은 영국 런던 시간을 기준으로 23일 오전 10시까지 7일간 비트코인 가격이 9.5% 하락했다면서 지난달 6일 도널드 트럼프의 미국 대통령 당선 이후 처음으로 주간 하락세를 기록했다고 전했습니다. 블룸버그에 따르면 도지코인을 포함한 전반적인 가상화폐 시장 지표는 지난 한 주간 약 12% 하락했습니다. 트럼프 당선 이후 가상자산 규제 완화 기대로 강한 상승세를 탄 비트코인은 지난 17일 사상 최고가인 10만8천300달러대를 기록했습니다. 하지만 다음 날인 18일 미 연방준비제도의 연방공개시장위원회 회의와 제롬 파월 연준 의장의 기자회견 이후 상승세가 꺾였습니다. 연준은 내년의 기준금리 인하 예상 횟수를 기존 전망치보다 줄여 금리 인하 속도를 조절하겠다는 방침을 시사했으며, 파월 의장은 &'트럼프 2기&' 정부에서 추진할 것으로 예상되는 비트코인 전략자산 비축과 관련해 &'연준은 비트코인을 소유할 수 없다&'고 밝혔습니다. 가상자산 투자업계에서는 비트코인의 하락세가 당분간 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 아벨로스 마케츠의 트레이딩 책임자 션 맥널티는 비트코인에 투자하는 미국 상장지수펀드 ETF에서 지난주 기록적인 자금 유출이 일어남에 따라 단기적으로 비트코인 가격에 부담을 줄 것이라고 전망했습니다. 팰컨엑스의 가상자산 연구 책임자 데이비드 로원트도 &'장기적인 상승 궤적을 앞두고 단기적으로 불안정한 가격 변동이 있을 가능성이 크다&'며 &'연말이 다가오면서 자금 유동성이 낮은 환경이 더 큰 가격 변동성을 가져올 수 있다&'고 예상했습니다. 비트와이즈의 연구 책임자 안드레 드라고시는 미국의 소비자 물가 상승세 등 거시적인 지표를 고려할 때 비트코인 투자자들이 &'앞으로 몇 주 동안 더 고통을 겪을 가능성이 크다&'면서도 &'비트코인 공급 부족으로 인한 지속적인 순풍을 고려하면 단기적인 하락장이 흥미로운 매수 기회가 될 수 있다&'고 분석했습니다. 빅테크 공룡들, 국방사업도 넘본다...美 &'방산 카르텔&' 붕괴 위기 미국의 인공지능(AI) 기반 방산업체 팔란티어와 안두릴이 스페이스X·오픈AI 등 기술기업과 손잡고 방산 컨소시엄을 추진합니다. 스타트업 중심의 방산 컨소시엄이 탄생하면 록히드마틴 등 전통적 방산업체가 과점해온 미 국방산업이 재편될 것이라는 분석이 나옵니다. 현지시간 22일 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 팔린티어와 안두릴은 AI 스타트업 10여 곳과 컨소시엄을 구성하는 방안을 논의 중입니다. 이르면 내년 1월 컨소시엄을 발표한다는 계획입니다. 컨소시엄에는 일론 머스크의 우주기업 스페이스X와 챗GPT 개발사 오픈AI, 자율해상선박(ASV) 제조업체 서로닉, AI 데이터업체 스케일AI 등이 포함될 전망입니다. 컨소시엄 관계자는 FT에 &'새로운 세대의 방위산업체가 되기 위해 협력하고 있다&'고 설명했습니다. 해당 컨소시엄은 실리콘밸리의 기술기업들이 국방부에 첨단 무기와 방어 시스템을 보다 효율적으로 공급하기 위한 레버리지 역할을 한다는 방침입니다. 이에 록히드마틴 등 전통의 방산업체가 독점하다시피 해온 미 국방산업 분야에서 경쟁이 심화할 것으로 기대됩니다. 미 방산업계는 오랜 과점체제로 경쟁과 혁신이 부족하다는 비판을 받아왔습니다. 현재 미 방산시장은 록히드마틴·보잉·레이시언·노스럽 그러먼·제너럴 다이내믹스 등 5대 방산기업이 과점하고 있습니다. 대형 방위산업체들이 국방부와 장기 계약을 맺고 안정적으로 탱크, 전투기, 전함 등을 생산해 공급하는 방식입니다. 내년 미 국방부 예산은 8천500억달러(약 1천232조원)에 달합니다. 반면 컨소시엄 참여를 고려하고 있는 실리콘밸리 기술기업들은 현대전에 유용한 작고 저렴한 자율형 무기 개발에 집중하고 있습니다. 컨소시엄을 통해 국방부의 기술 과제를 선제적으로 해결하고 군의 소프트웨어 기반을 강화한다는 포부입니다. 차기 트럼프 정부도 이미 비효율적인 국방 예산에 대해 대대적인 개혁을 공언한 상태입니다. 방산업계 관계자는 &'우크라이나 전쟁과 중동 분쟁에서 AI·드론의 위력을 실감하면서 방산 테크 기업의 경쟁력은 더 두드러지고 있다&'며 &'투자자들도 이미 방산 테크 기업에 자금을 지원하기 시작했다&'고 말했습니다. 팔란티어와 안두릴 같은 기업의 뒤에는 실리콘밸리의 큰손인 &'페이팔 마피아&'가 있습니다 이 같은 특수로 팔란티어의 시총은 지난 1년 동안 3배 넘게 오르며 1천835억달러(약 266조원)을 기록해, 록히드마틴(1천159억달러)과 레이시언(1천550억달러)를 뛰어넘었습니다. 반면 전통 방산 기업들은 예전과 같은 전쟁 특수를 충분히 누리지 못하고 있습니다. 팔란티어의 주가가 지난 1년 동안 355%가 오른 반면, 같은 기간 록히드마틴은 8.63%, 제너럴다이내믹스는 2.9% 오르는 데 그쳤습니다. 보잉은 오히려 32.5% 떨어졌습니다. 워런 버핏, 현금만 470조 쌓아뒀다...버핏 지수 &'대공황&' 당시 수준 미 증시가 랠리를 이어가고 있지만 &'투자의 귀재&'로 불리는 워런 버핏은 현금 포지션을 계속해서 늘리고 있어 주목을 받고 있습니다. CNBC는 현지시간 22일 워런 버핏의 현금보유량이 3천250억 달러(약472조5천억원)로 집계되고 있다며 &'지난 1990년 이후 약 30년 만에 가장 큰 현금 포지션으로 새해를 맞게 되었다&' 전했습니다. 그러면서 글로벌 투자은행들의 보고서를 인용해 버핏의 역대급 현금 보유량은 증시 고점 가능성을 시사할 수 있다고 덧붙였습니다. 실제로 버핏이 가장 선호하는 지표로 알려진 &'버핏 지수(Buffett Indicator)&'도 현재 209%에 육박해 사상 최고치를 경신하고 있는데, 이는 1929년 대공황 당시와 유사한 수준입니다. 버핏 지수는 국내총생산(GDP) 대비 시가총액의 비율로 이 지수는 지난 2000년 닷컴 버블이 터지기 직전에는 140%까지 치솟은 바 있습니다. 빌 스톤 글렌뷰 트러스트 컴퍼니 최고투자책임자(CIO)는 &'버핏의 현금 보유량이 계속 늘어나고 있는 이유는 시장의 밸류에이션이 너무 높고 매력적인 기업이 없기 때문&'이라고 진단했습니다. 버크셔의 현금은 올해 버핏이 지분을 대거 보유한 애플과 뱅크 오브 아메리카(BofA)의 지분을 공격적으로 매각한 이후 더욱 늘었습니다. 버핏은 올해 대부분 매수보다는 보유한 기업들의 지분 매도에 집중하며 올해 첫 3분기 동안 1천330억 달러 규모의 주식을 팔아치웠습니다. 올해 글로벌 채권형 펀드에 사상 최대 자금 유입 올해 글로벌 채권형 펀드에 사상 최대 규모의 자금이 유입됐습니다. 투자자들이 미국 등 주요국 중앙은행들의 완화적 통화정책으로의 전환에 베팅한 것으로 풀이됩니다. 파이낸셜타임스(FT)는 현지시간 22일 시장조사업체 EPFR 자료를 인용해 올해 글로벌 채권형 펀드에 6천억달러(약869조원) 이상의 자금이 몰렸다고 전했습니다. 이는 연간 기준 종전 최고치인 2021년 5천억달러(약 724조원)를 넘어선 규모입니다. 올스프링 자산운용의 마티아스 샤이버 선임 포트폴리오 매니저는 &'올해 투자자들은 역사적으로 채권 수익률을 지지해온 통화정책의 실질적인 변화에 큰 베팅을 했다&'면서 &'성장과 인플레이션 둔화가 맞물리면서 투자자들이 높은 수익률을 노리고 채권에 투자했다&'고 판단했습니다. 하지만 지난 여름 랠리를 펼치던 채권 시장은 글로벌 금리 인하 속도가 예상 보다 느릴 수 있다는 우려가 제기되면서 상승 분을 반났했습니다. 국채와 회사채 벤치마크인 블룸버그 글로벌 종합 채권 지수는 지난 3분기 상승했지만, 최근 석 달간 하락해 연간 기준 수익률은 -1.7%를 기록했습니다. 또 연준이 지난 18일 열린 연방공개시장위원회(FOMC)를 통해 금리 인하 속도를 늦출 것임을 시사하면서, 글로벌 채권 금리 벤치마크인 미 국채 10년물은 올해 초 4%를 밑돌았지만 현재 4.5%로 반등했고, 달러 가치는 2년래 최고치 수준으로 치솟았습니다. 이를 반영하듯 지난 12일부터 올해 마지막 FOMC가 열린 18일까지 1주일 동안 채권형 펀드에선 60억 달러(약 8조원)가 빠져나갔습니다. 2년 만에 주간 기준 역대 최대 규모 유출라고 FT는 전했습니다. 中 부동산 위기, 홍콩까지 번졌다...&'1~2년간 침체 계속&' 중국이 부동산 부채 위기에서 5년째 벗어나지 못하는 가운데 대형 개발 업체들의 디폴트 위기, 홍콩 등 해외 시장의 파급 효과가 심해지고 있습니다. 중국 정부가 구제책을 내놓고 있지만 시장 회복에는 시간이 더 필요하다는 분석이 나옵니다. 블룸버그 통신은 현지시간 23일 중국 부동산 개발 업체 완커가 디폴트 위험에 처해 있다고 전했습니다. 중국 은행 규제당국은 디폴트를 막는 데 필요한 지원 규모를 파악하기 위해 보험사들에 완커의 금융 위험 노출도를 보고하라고 지시했습니다. 완커의 2025년 만기 달러 채권은 지난주 액면 1달러당 약 0.1달러 하락해 0.8달러로 내려앉았으며 2027년 만기 채권은 0.49달러로 급락했습니다. 투자자들이 완커의 부채 상환 능력에 의구심을 품고 있다는 뜻으로 풀이됩니다. 중국 부동산 위기는 홍콩 시장에도 영향을 끼치고 있습니다. 홍콩의 대형 개발 업체 뉴월드디벨롭먼트는 최근 은행에 일부 대출의 만기 연장을 요청했습니다. 뉴월드는 6월 말 기준 2천200억홍콩달러(약 40조8천723억원)에 달하는 부채를 지고 있으며 20년 만에 첫 연간 적자를 기록했습니다. 뉴월드는 전체 부동산 매출의 대부분인 73%가 중국 본토에서 발생하는 만큼 중국 부동산 위기의 직접적인 타격을 받았습니다. 뉴월드의 일부 영구채는 사상 최저치인 액면 1달러당 0.3달러까지 하락했으며 올해 주가는 57% 떨어졌습니다. 홍콩 기반 부동산 개발 업체인 파크뷰 역시 이번 위기를 극복하기 위해 자산 매각에 나섰습니다. 레너드 로 루크로애널리틱스 연구원은 &'최근 정부 정책이 부동산 가격 하락 속도를 늦추는 데 성공했지만 시장이 바닥을 다지기까지 1~2년 더 걸릴 가능성이 있다&'고 내다봤습니다. 글로벌 자본시장도 영향권에 있습니다. 블룸버그 데이터에 따르면 올해 중국 본토와 홍콩 개발 업체들의 채권 발행액은 673억달러로, 지난 10년 중 가장 낮은 수준이 될 것으로 전망됩니다. 대니얼 팬 블룸버그인텔리전스 애널리스트는 &'홍콩 개발 업체들이 중국 시장 침체와 홍콩 부동산 시장 조정이라는 이중고를 겪고 있다&'고 분석했습니다.

[서학개미 뭐샀나] 노보 노디스크, 기대 이하 임상시험 결과에 급락세

■ 모닝벨 &'서학개미 브리핑&' - 신재원 트렌딩 핫스톡입니다. 금요일(20일) 장에서 뜨거웠던 종목들 살펴보시죠. 노보노디스크는 18% 가까이 급락했습니다. 노보노디스크의 비만치료 신약인 &'카그리세마&' 의 후기 임상시험 결과가 발표됐습니다. 아쉽게도 기대에 미치지 못했는데요. 카그리세마가 환자의 체중을 22.7% 줄이는 데 도움이 됐다고 밝혔는데, 이는 이전 예측치인 25%보다 낮은 수치입니다. 현재 일라이릴리가 생산하는 젭바운드와도 크게 차이가 없는데요. 차세대 비만 치료제가 될 수 있을 거란 기대가 무너지면서 주가가 폭락한 것으로 분석됩니다. 비트코인 큰손 &'마이크로스트래티지&'는 11.56% 급등했습니다. 비트코인은 지난 금요일 장에선 한때 9만 2천 달러대까지 떨어졌는데요. 비트코인에 대한 연준의 단호한 입장이 시장을 계속 압박하고 있습니다. 그러나 분석가들은 이 조정이 단기적이며, 향후 연준의 정책 변화가 장기적으로 유동성을 확대해 비트코인에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 전망했는데요. 이에 저가 매수에 들어간 것으로 분석됩니다. &'옥시덴탈 페트롤리움&'은 4% 가까이 올랐습니다. 투자의 귀재 워런 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이가 옥시덴탈의 지분을 늘렸습니다. 지난 17일부터 19일까지 총 4억 9900만 달러에 달하는 주식을 취득했는데요. 이에 따라 현재 2억 6400만 주를 보유하고 있습니다. 이번 매입은 에너지 및 운송 부문에 투자하기 위한 버핏의 지속적인 전략으로 풀이됩니다. 이어서 서학개미 브리핑입니다. 5위는 S&&P500지수를 추종하는 &'SPY&'입니다. 지난주 연준이 금리인하 속도를 늦추겠다고 시사하면서 S&&P500지수가 3% 가까이 떨어졌는데요. 그러나 연준의 시그널에도 월가 투자은행들은 낙관적인 전망을 유지했습니다. S&&P500지수의 올해 목표치를 5,830포인트로, 내년 말에는 7,007포인트에 도달해 두 자릿수 증가율을 기록할 것이라고 예상했는데요. 트럼프 2기 행정부에서 개선된 규제환경과 건전한 펀더멘털로 내년에 탄탄한 성장이 예상될 것으로 분석했습니다. 4위는 &'엔비디아&'입니다. 매도 우윈데요. 최근 조정 국면에도 진입하면서 주춤한 흐름을 보이고 있죠. 주요 빅테크가 브로드컴과 함께 자체 AI칩 개발에 나서면서 엔비디아를 위협할 수 있단 전망 때문인데요. 그러나 모건스탠리가 엔비디아를 2025년 탑픽으로 선정하면서 여전히 굳건한 믿음을 보여줬습니다. 엔비디아에 대한 우려는 일부 과장되거나, 혹은 장기적으로 관련이 없을 것이라고 언급했는데요. 또 블랙웰이 내년 하반기 매출을 견인하는 주요 동력으로 작용하면서 주가가 상승할 것이라고 전망했습니다. 3위는 필라델피아 반도체지수의 하루 수익률을 3배로 따르는 &'SOXL&'입니다. 필라델피아 반도체지수도 향후 통화정책에 대한 불확실성이 커지면서, 17일부터 19일까지 3일간 낙폭이 7%를 넘었는데요. 불안정한 전망에 서학개미도 매도 우위를 보였습니다. 그러나 그다음 날 연준이 가장 선호하는 물가지표인 11월 PCE지수가 선방하며 시장을 끌어올린 만큼, 반도체지수도 좋은 흐름을 보였는데요. 앞으로의 흐름 지켜보셔야겠습니다. 2위는 테슬라의 하루 수익률을 2배로 따르는 &'TSLL&', 그리고 &'테슬라&'가 1위에 올랐습니다. 높아진 주가에도 서학개미는 모두 매수 우위를 보였는데요. 월가에서 잇따라 목표주가를 올리고 있습니다. 트럼프 당선인의 취임일이 다가오면서, 테슬라에 대한 기대감이 점점 더 커지고 있는데요. 테슬라 전문가인 웨드부시의 댄 아이브스 뿐 아니라 미즈호증권 역시, 목표주가를 515달러로 2배 넘게 상향했습니다. 특히 테슬라의 자율주행과 로보택시 배치 확장 능력에 주목했는데요. 현재 테슬라는 텍사스주 오스틴에서 자율주행 로보택시를 출시하기 위해 당국과 초기 협의를 진행하고 있죠. 그러나 테슬라는 지난주 결함으로 인한 대규모 리콜 소식도 전했는데요. 호재와 악재가 반복되는 만큼, 앞으로의 흐름 지켜보셔야겠습니다.

뉴욕 증시 '역사상 최악의 거품'…버핏 등 수익률 저하 우려도

미국 나스닥 지수가 현지시간 11일 사상 처음으로 20,000선을 돌파한 가운데 하지만 월가 일각에선 &'거품 경고&' 지적이 나오고 있습니다. 지금 당장 거품이 꺼질 것이라는 경고에서부터, 당장은 아니더라도 뉴욕증시의 밸류에이션(평가가치)가 역사적인 고점으로 올라 향후 수익률 저하로 나타날 수 있다는 지적입니다. 시장 일각의 소수 의견이긴 하지만 거품이 갑자기 꺼질 것이라는 경고도 나오고 있습니다. &'블랙스완&' 이벤트에 베팅하는 전략으로 유명한 유니버사 인베스트먼트의 마크 스피츠나겔 최고투자책임자(CIO)는 최근 인터뷰에서 중앙은행의 무제한적 돈풀기 탓에 형성된 &'인류 역사상 최악의 거품&'이 정점에 도달하고 있다고 경고했습니다. 밸류에이션에 대한 경고는 수익률 저하 우려로 나타나고 있습니다. 골드만삭스의 데이비드 코스틴 전략가는 최근 향후 10년간 스탠더드앤드푸어스(S&&P) 500지수 수익률이 연평균 3%에 불과할 것으로 예측하기도 했습니다. 이전 수십년간 수익률의 3분의 1에도 미치지 못하는 수준입니다. 노벨경제학상 수상자인 로버트 실러 예일대 교수 역시 인플레이션을 고려한 S&&P 500 지수 실질수익률이 연평균 0.5%에 불과할 것으로 예상했습니다. &'투자의 대가&' 워런 버핏(94)이 주가의 고평가 여부를 진단할 때 쉽게 사용하는 이른바 &'버핏 지수&'로 봐도 주식 평가가치는 역사적으로 높은 수준이라는 평가도 나옵니다. 버핏 지수란 한 국가의 주식시장 전체 시가총액을 그 나라의 국내총생산(GDP)으로 나눈 값으로, 주식 시장의 규모가 경제 규모에 비해 얼마나 큰 지를 나타냅니다. 윌셔 5000 지수로 산출한 미국의 버핏지수는 약 208%로, 지난 2000년 기술주 거품이 절정에 달했을 때보다 더 높은 수준입니다. 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이가 지난달 발표한 실적에서 주식을 팔고 현금을 사상 최고치로 챙겨놓은 것으로 드러나 시장 일각의 &'거품론&'에 힘을 보태기도 했습니다.

[트렌딩 핫스톡] 오라클, 시장 기대치 못 미친 실적 공개에 급락세

■ 모닝벨 &'트렌딩 핫스톡&' - 신재원 트렌딩 핫스톡입니다. 오늘(11일) 장에서 뜨거웠던 종목들 살펴보시죠. 알파벳은 5.59% 급등했습니다. 알파벳이 양자컴퓨터 개발에 성공했습니다. 여기에 구글이 자체 개발한 양자 칩인 &'윌로우&'가 장착됐는데요. 이 양자컴퓨터는 세계에서 가장 빠른 슈퍼컴퓨터인 프런티어는 물론, 구글이 5년 전 개발한 성능보다 훨씬 빨라서, 10자 년 걸리는 문제를 몇 분 안에 풀 수 있습니다. 이에 월가에선 알파벳이 양자컴퓨팅 분야에 새로운 이정표를 세웠단 평가가 나오는데요. 또 파이퍼 샌들러가 제품 중심의 부활을 이유로, 알파벳을 2025년 최우선주로 선정했습니다. 연이은 호재에 주가가 크게 뛴 것으로 분석됩니다. &'오라클&'은 6.67% 급락했습니다. 실망스러운 회계연도 2분기 실적을 공개했는데요. 매출이 전년 동기 대비 9% 증가했지만, 이는 예상치를 소폭 밑돕니다. 이에 월가에선 오라클에 대한 기대치가 너무 높았단 평간데요. 그러나 주력인 클라우드 서비스 사업의 매출은 전년 동기 대비 12% 증가하며 전체 매출의 77%를 차지했고, 클라우드 인프라 매출도 52% 증가했습니다. 이에 회사 측은 클라우드 인프라 매출이 2025 회계연도에 250억 달러를 넘을 것으로 기대된다고 강조했습니다. 워런 버핏이 최대 주주로 있는 위성라디오 업체 &'시리우스XM&'은 12.25% 하락했습니다. 예상치에 미치치 못한 2025년 매출 가이던스와 함께 비용 절감 계획을 발표했습니다. 회사 측은 2025년 매출로 예상치의 평균인 87억 달러에 훨씬 못 미치는 85억 달러를 제시했는데요. 또 시장 역풍을 이유로 지난 2년간 해왔던 비용절감에 더해, 내년 2억 달러의 비용을 추가로 더 절감할 것이라고 밝혔습니다. 이어서 일학개미 브리핑입니다. 5위는 버튜버 기업 &'커버&'입니다. 몇 주째 높은 순위를 유지하는데요. 그러나 일학개미는 초반의 매수세와 달리, 이제는 매도 우위로 돌아선 모습입니다. 연이은 졸업 소식 때문인데요. 최근 소속된 버튜버 중 하나인 &'세레스 파우나&'가 졸업했습니다. 이로써 올해에만 5번째로 활동을 마무리한 멤버가 나왔는데요. 이에 계속된 졸업과 활동 종료로 팬덤 사이에서 불안감이 번지고 있습니다. 4위는 &'산리오&'입니다. 최근 미쓰비시UFJ 은행 등을 포함한 산리오의 주요 주주들이 지분을 줄이겠다고 밝히면서, 주가가 크게 폭락했었는데요. 이 여파로 지난주에도 하락세를 이어갔습니다. 한편 크리스마스를 앞두고, 산리오는 우리나라 에버랜드를 포함한 여러 회사들과 협업에 들어갔는데요. 이에 대한 기대감에 일학개미가 저가매수에 들어간 것으로 분석됩니다. 3위는 &'닌텐도&'입니다. 닌텐도 스위치2 많이들 기다리고 계실 텐데요. 내년 봄 출시가 예고됐었지만, 예정보다 늦게 공개될 수 있다는 전망이 제기되고 있습니다. 닌텐도 관련 소식을 전문으로 다루는 스페인 매체 닌텐두오는, 닌텐도 스위치2가 내년 6월에서 7월 초 사이에 출시될 거라고 보도했습니다. 한편 계속된 실적 부진에 사우디아라비아의 국부펀드도 지분을 추가로 매각하고 있는데요. 불안정한 전망에 일학개미도 매도 우위를 보였습니다. 2위는 닛케이 지수의 수익률을 따르는 &'니케이 225 ETF&'입니다. 매수와 매도 규모가 비슷한데요. 주 초반 미국의 대중국 반도체 수출 통제 조치에서 일본이 제외되면서, 시장에 안도감이 확산됐습니다. 그러나 연이은 상승에 따른 피로감과, 또 다음 주에 있을 일본은행의 금융정책결정회의를 앞두고 관망세가 짙은 모습인데요. 이에 주 후반엔 거센 매도세를 보였습니다. 1위는 &'미국 장기채 엔화 헤지 ETF&'입니다. 지난주 비상 계엄령 이후로 금융시장이 요동쳤죠. 엔화가 940원까지 오르면서 환율이 고점을 기록했는데, 이에 엔화자금을 보유하던 일학개미가 지금이 매도 타이밍이라고 판단한 것으로 분석됩니다. 또한 일본의 3분기 실질 GDP 증가율이 상향수정되면서, 일본은행이 추가 금리 인상에 나설 것이란 관측이 힘을 얻고 있는데요. 이에 일학개미가 압도적인 매도 우위를 보였습니다.

[하우머니] 뉴욕증시에 몰리는 투자자…필요한 전략은?

■ 재테크 노하우 머니쇼 &'하우머니&' - 이원일 우리은행 자산관리컨설팅센터 매니저 서학개미의 지난달 미국주식 보유액이 사상 처음으로 1000억 달러를 넘어섰고 뉴욕증시의 랠리만큼이나 보유액 증가세도 심상치 않은 상황입니다. 국내증시를 넘어 뉴욕증시로 향하는 개인 투자자들이 점점 늘어나고 있죠. 해외 투자가 기본이 되는 시대, 어떤 전략이 필요할지 우리은행 자산관리컨설팅센터 이원일 매니저 모시고 알아보겠습니다. Q. 요즘 국내증시가 너무 지지부진하다 보니 뉴욕증시로 눈을 돌리는 분들이 상당히 많습니다. &'국장 탈출은 지능순&'이라는 말까지 나왔다는데, 정말 그런 건가요? 국내증시 투자, 기대감이 낮아질 수밖에 없는 걸까요? - 뉴욕증시에 몰리는 투자자…필요한 전략은? - 지지부진한 국내증시…기대감 낮춰야 할까? - 직접투자 및 펀드·ETF도 뉴욕증시로 쏠려 - &'美 투자 시 세금 납부, 韓 투자 시 원금 납부&' - 뉴욕증시 투자, 일찍 시작한 투자자는 성공적 - 한은 &'3분기 기준 해외 투자 규모 9969억 달러&' - 신규 투자 및 기존 투자 평가액 상승도 존재 - 외국인의 국내증시 투자, 3분기 9575억 달러 - &'이제는 해외 투자가 기본이 되는 시대 도래&' - 포트폴리오 구성 시 해외 자산 포함은 권장 - 중립형 성향, 국내 주식 7% 미국 주식 19% Q. 뉴욕증시는 미 대선 이후로 트럼프 트레이드로도 랠리를 이어갔고, 연말에도 상승 기대감은 계속됩니다. 그렇다면 무조건 뉴욕증시만 보는 게 좋은 걸까요? - &'미국만이 답이다&'라는 말이 나오는 이유는? - 전 세계서 美 시가총액 비중 60% 수준에 도달 - 과거 자산시장, 미국·일본·유럽 포함 다극 체제 - 금융위기 이후 美 증시 성장 이룬 결과 시총↑ - 美 경기 상황·지표 확인 시 눈에 띄는 성장 확인 Q. 앞서서 말씀해 주셨듯이 2010을 시작으로 지금까지 뉴욕증시는 상승 추세를 이어가고 있는데요. 역시 미국의 경제가 탄탄하기 때문이라고 증시도 잘 가고 있다고 봐야 할까요? - 美 증시 강세 이유…탄탄한 경제성장 덕분? - 한국·중국, 성장 및 물가가 모두 둔화되는 상황 - 2022년, 공급망 문제로 스태그플레이션 발생 - 현재 美 물가 안정되고 성장은 이어지는 상황 - 미국, &'22년부터 빠른 인상으로 금리 5.5%까지 - 현재 美 기준금리 4.75%…여전히 고금리 상황 - 물가 안정 위해 성장·고용 희생 따를 수밖에 - 미국, 현재 고용시장…냉각 우려 제기에도 탄탄 - 미국의 고용시장 &'과열이 식은 정도&'로 해석 - 미국, 팬데믹 겪으면서도 빠르게 경제 회복 - 美 기업 이익 견조하게 증가·기업 주가 상승 - 한국 경기둔화로 연일 주가 하락 이어지는 상황 Q. 국내증시가 박스권을 벗어나지 못한 채 지지부진한 이유는 경제의 펀더멘털이 부족하다, 경제 성장이 더디기 때문이다는 이야기가 있습니다. 차장님께서도 그렇게 생각하십니까? - 국내증시 지지부진…더딘 경제성장 때문일까? - 한은 &'韓 경제성장률, 올해 2.2% 내년 2% 하회&' - 인플레이션 1% 초반…韓 경제, 저성장 저물가로 - 고금리 유지 이유 없어 한은도 금리인하 단행 - 한은, 11월 금통위 후 기준금리 25%p 인하 - 美 경제성장률, 지난 4분기 동안 1.6~3.2%까지 - 미국 경제, 5% 넘는 고금리 견디며 성장 이뤄내 - 美 물가상승률 둔화하며 금리인하 환경 조성 - 美 실업률도 4% 초반대에서 통제 가능한 상황 - 유로존·일본, 미국과 다른 상황에 대안 없어 - 미국 독주 지속…단기적 대응책도 없는 게 사실 Q. 미국 S&&P500 ETF와 코스피 200 ETF의 주가와 이동평균선을 비교해 보면 완전 반대되는 흐름을 보인다고 하는데, 이에 대해서도 설명해 주신다면요? - 뉴욕증시와 국내증시…갈수록 완전 반대 흐름? - 한국과 미국 대표지수 추종 ETF 흐름에 차이 - S&&P500 추종 ETF, 정배열·상승흐름·모멘텀 보유 - 코스피 200 추종 ETF, 역배열·약해진 모멘텀 - &'미국 주식, 오늘(4일) 주가가 한 달 평균보다 높아&' - &'한국 주식, 오늘 주가가 한 달 평균보다 낮아&' - 탄탄한 美 경기, 수급 몰리며 &'여전히 달리는 말&' - 단기적 주가 흐름, 수급이 실적을 선행 - 한국·미국 주가 흐름, 평소의 모습에서 이탈 - S&&P500 기준, 향후 이익 대비 주가는 높아 - 국내증시 PER, 10배 넘는 수준에서 8배 접근 - 국내증시, 평소보다 20% 이상 저렴하게 거래 중 - 이익성장률 둔화·수급 이탈에 더 크게 하락 - PER, S&&P500 22배 이상…코스피 8배에 2400대 Q. 버크셔 헤서웨이가 보유한 주식을 지속적으로 대량 매도하며 현금 보유량을 늘리고 있잖아요. 이유는 뉴욕증시의 하락장을 예측했기 때문이라고 봐야 할까요? 아니면 리스크를 최소화하기 위함이라고 봐야 할까요? - 워런 버핏 현금 보유량 늘려…리스크 최소화? - 워런 버핏, 애플·BofA 주식 매각…현금 보유↑ - 워런 버핏, 너무 높아진 시장 가격에 부담? - 버핏 인디게이터, 美 시가총액을 GDP로 나눈 것 - &'버핏 인디게이터 높으면 비싸고 낮으면 싸다&' - 시장 발전·유동성↑…2표준편차 넘는 것 이례적 - 베트남 전쟁·인터넷 등장·팬데믹·AI 등장까지 - 주가 상승보다 빠르게 GDP 높아져야 정상화 - GDP 연 20% 상승한 美와 발맞추기 가능할까 Q. 4.5%에 근접하던 10년물 미 국채수익률이 최근 진정되며 4.1%대로 내려앉았습니다. 투자자의 입장에서 주식 보유와 채권 보유 중 어떤 쪽이 더 유리하다고 보세요? - 투자자 입장에서 주식 VS 채권…더 유리한 건? - 현재 美 국채수익률, 10년물·2년물 4.2%대 - 채권보다 주식 보유하는 이유, 높은 수익 기대 - 위험자산 초과수익 없을 경우 주식보다 채권 - 채권 수익률 상승, 증시에 불편한 요소일 뿐 - &'美 증시, 2025년 내내 채권의 도전받아야&' - 11월, 한국은행 0.25%p &'깜짝&' 금리인하 - 10년물 국고채 수익률 2.7%대까지 떨어져 - 채권 대신 주식 선택…초과수익 10%까지 기대 - 국내증시, 채권수익률 하락으로 더 큰 기회 - 美 증시, 높은 채권수익률로 남은 기회 적어 - 美 채권수익률 높아도 꾸준히 높은 이자 수익 - 트럼프 재선, 단기적으로 큰 변동성 생길 전망 - 예측 불가한 경제이벤트가 주가 변동 일으켜 - &'국내증시는 상대적으로 매를 먼저 맞은 상황&' - 부정적 영향에 이벤트로 인한 주가 변동↓ - 예상보다 약한 경제정책 변화…수급 약화 지속 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[주간 증시 전망] 12월 '파월의 입' 주목...연말 투자전략은

■ 경제현장 오늘 &'주간 증시 전망&' - 문남중 대신증권 리서치센터 수석연구위원 11월 마지막 거래일에도 뉴욕 증시의 3대 지수는 나란히 강세로 마감했습니다. 특히 반도체 종목이 강세를 주도했는데요. 뉴욕 증시 강세는 12월 산타랠리로 이어질 거라는 기대감도 나오고 있죠. 코스피의 연말 랠리는 언감생심인데 내년에는 기운을 차릴 수 있을지 문남중 대신증권 리서치센터 수석 연구위원 모시고 이야기 나눠보겠습니다. Q. 트럼프 미 대통령 당선인의 정책 기대감으로 랠리를 보였던 뉴욕증시가 좀 주춤하는 듯하더니, 11월의 마지막 거래일을 동반 상승세로 마감했습니다. 지금 어떤 상황이라고 봐야 합니까? Q. 이달 연준의 금리 인하 가능성은 어떻게 보시는지요? Q. 워런 버핏이 22년 만에 채권 투자에 나섰어요. 그간 쌓아둔 현금성 자산 대부분을 유동성이 높은 단기 채권, 미국 재정증권에 집중 투자했다는데 어떻게 보십니까? 고평가 된 미국 증시에 대한 경고일까요? Q. 올해는 뉴욕 증시는 M7이 주도했습니다. 특히 엔비디아가 선도했는데요. 최근 주춤거리는 M7 내년에도 투자 비중을 늘려야 할까요? Q. 일본의 12월 기준금리 인상설까지 더해지면서 현재 엔 달러 환율이 150엔 아래로 떨어졌는데요. 엔캐리 트레이딩 청산 가능성이 재부각 되는 분위기인데, 그럴 가능성이 있다고 보십니까? Q. 외국인들의 국내 증시 이탈이 심화되는 모양새입니다. 당분간은 외국인을 돌려세울 방법이 없는 걸까요? Q. 골드만삭스가 내년 우리 증시 투자 전망을 비중 확대에서 중립으로 하향했는데 내년 말 코스피 전망치는 2750포인트로 제시했어요. 어떻게 해석해야 할까요? Q. 대신증권은 내년 한 해 코스피 흐름을 어떻게 전망하고 있습니까? 그에 따른 투자 전략 팁은? (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

버핏, 22년만에 '여기' 투자…시장과 '반대 행보'

[앵커] 트럼프의 당선 이후 미국 증시를 바라보는 월가의 시선이 낙관적으로 바뀌었죠. 투자금이 몰리면서 장밋빛 전망이 가득한데요. 하지만 한 사람은 생각이 다른 것 같습니다. 바로, 워런 버핏 버크셔헤서웨이 회장인데, 최근 달라진 그의 투자 움직임에서 어떤 힌트를 얻을 수 있는지, 임선우 캐스터와 짚어보겠습니다. 버핏 회장의 최근 투자 동향을 보면 흥미로운 변화가 있죠? [기자] 22년 만에 채권 투자에 나섰습니다. 그간 쌓아둔 현금성 자산 대부분을 유동성이 높은 단기 채권, 미국 재정증권에 집중 투자했는데요. 9월 기준 채권투자액은 3천40억 달러, 우리 돈 420조 원을 돌파하면서, 주식 투자액, 2천716억 달러를 훌쩍 넘겼습니다. 22년 전, 닷컴 버블 붕괴 이후 처음 있는 일인데요. 버핏의 달라진 행보에, 시장에선 고평가 된 미국 증시에 대한 경고라는 분석이 나옵니다. [앵커] 보유하고 있는 주식 포트폴리오에도 변화가 있잖아요? [기자] 크게 세 가지 변화가 있는데요. 먼저 버핏은, 그간 &'보물&'이라고까지 불렀던 애플 주식을 비롯해, 최애 은행주로 꼽는 뱅크오브아메리카 지분을 연거푸 팔아치우고 있습니다. 버크셔가 미 증권거래위원회에 제출한 13F 보고서를 보면, 지난 9월 말 기준 애플 주식 보유 비중은 석 달 만에 25% 감소했는데요. 4분기 연속 매도세를 이어갔고요. 또 뱅크오브아메리카를 포함한 금융주도 비중을 대폭 줄였습니다. 특히 BofA는 오랜 기간 버크셔 최대 투자처 목록에서 2위 자리를 지켜왔고, 또 지난 몇 년 동안 버핏이 들고 있던 은행주들을 대거 매각했을 때도, BofA 주식만은 좀처럼 팔지 않아, 그야말로 최애 은행주로 꼽혀왔는데, 평소 &'좋은 기업은 영원히 보유한다&'던 버핏의 철학을 생각하면 상당히 이례적인 행보입니다. 현재 버크셔는 7개 분기 연속 주식 순매도 흐름을 이어가고 있습니다. [앵커] 주식을 판 만큼 현금도 쌓였을 텐데, 현금 보유량을 늘리는 건 왜 그런 건가요? [기자] 맞습니다. 눈여겨봐야 할 다음 포인트인데요. 당장은 현금을 그대로 쌓아두고 있습니다. 말 그대로 산더미 같은 현금을 확보했는데요. 현재 1년 전보다 2배 늘어난 3천252억 달러, 우리 돈 450조 원이 넘고요. 전체 자산의 30%를 차지합니다. 이런 가운데 언제든 현금화할 수 있고, 안정적인 수익을 얻을 수 있는 단기 국채 투자를 대폭 늘리고 있는 건데요. 전문가들은 버핏이 채권 투자자로 변신한 이유에 대해 주식 시장에서의 투자 매력이 현저히 떨어졌기 때문이라고 지적하고 있습니다. 버핏 스스로도 최근까지 투자할 곳이 마땅치 않다며, 좋은 공에만 방망이를 휘두른다 언급했었는데, 과거 닷컴버블 때 구사했던 전략을 그대로 다시 꺼내 들고, 안전성을 최우선으로 고려하는 모습입니다. [앵커] 그렇다면, 닷컴버블과 같은 폭락에 대비하고 있다고 볼 수 있나요? [기자] 실제로 미국 증시에 대한 경고라는 분석이 나옵니다. 버핏의 현재 행보나 최근 언급한 내용들을 보면, 22년 전과 똑 닮아 있습니다. 과거 닷컴 버블 당시에도 버핏은 채권 투자에 집중했었는데, 당시에도 투자 기회가 부족하다 한탄했었고요. 마치 지금 애플을 팔아치운 것처럼, 프레디맥의 주식을 모두 매각하고 그 대금으로 채권에 투자했습니다. 현재 S&&P500 지수의 예상 수익률과 미국 장기 금리 차이 역시, 22년 전과 비슷한 수준입니다. 실제 최근 스프레드는 0.13%까지 좁혀졌는데, 닷컴 버블 당시에도 주가가 높아 예상 수익률이 장기 금리를 밑도는 상황이 지속됐었습니다. 때문에 버핏은 고평가 된 주식보다 위험 없이 높은 수익률을 제공하는 국채를 택한 셈이고요. 이후 찾아올 조정 때 좋은 기업들을 싼값에 사들일 기회를 준비하고 있는 것으로 풀이됩니다. 업계는 버핏이 단기적인 시장 예측을 하지는 않지만, 버크셔가 22년 만에 처음으로 채권으로 뱃머리를 돌린 건 미국 주식의 미래에 대한 분명한 경고의 신호라고 평가하고 있습니다. [앵커] 그렇군요. 그런데 버핏 말고도, 최근 미국 증시에 &'불안 신호&'가 떴다는 분석은 다른 곳에서도 나오기 시작했잖아요? [기자] 씨티그룹은 미국 시장 심리를 측정하는 &'레프코비치 지수&'가 지난 몇 주간 급격히 상승해, 유포리아, 희열 영역에 진입했다고 지적했습니다. 해당 지수는 현재 시장 흐름이 지난 2021년, 버블 붕괴 직전 당시 고점에는 훨씬 못 미치지만, 시장의 낙관론이 과도해질 경우, 시장 과열 신호로 해석될 수 있는데요. 비트코인과 주식 등 위험 자산에 대한 투자자들의 선호도가 2021년 마지막으로 보였던 거품 수준에 가까워지자 버블 붕괴가 임박했다는 우려가 나오고 있습니다. 펜 뮤추얼 자산관리의 조지 시폴로니는 지속 가능하지 않은 시장 광풍이 또다시 일어나고 사람들이 다칠까 봐 걱정된다&'며, &'한 가지 확실한 것은 현재 시장에는 한 달 전보다 훨씬 더 많은 &'열정과 거품&'이 있다는 점&'이라고 지적했습니다. [앵커] 하지만 시장 흐름이 워낙 좋다 보니까, 걱정은 무시되는 분위기에요. 당장은 낙관론이 넘쳐나죠? [기자] 이번 주에도 기대감이 더해졌는데요. 트럼프 2기 행정부의 재무장관에 월가 출신이자 온건파인 스콧 베센트가 지명되면서 강세장 전망에 무게가 실렸습니다. 바클레이즈는 연준의 통화정책 완화 사이클이 지속되고, 실업률이 낮은 수준을 유지하고 있다는 점에서 벤치마크 지수를 상승시킬 가능성이 있다며, 내년 S&&P500 전망치를 6600까지 높여잡았고요. 골드만삭스와 모건스탠리 역시 미국 경제 성장 지속, 기업실적 개선, 연준의 금리 인하 경로를 기반으로 지수가 6500에 도달할 수 있을 것으로 전망했습니다. [앵커] 그중에서도 도이체방크가 가장 높은 수치를 제시했어요. 내년 말, S&&P500이 7천 선에 도달할 수 있다고 내다봤어요? [기자] 도이체방크의 빈키 차다 수석 글로벌전략가는 강한 투심에 따라 시장에 자금이 꾸준히 유입될 것으로 보인다면서, S&&P500 상장기업의 자사주 매입 규모도 내년 1조 3천억 달러까지 확대될 것으로 내다봤고요. 그러면서 보수적으로 가정해도, 미국 주식의 수요와 공급 배경이 견조하게 유지되면서, 내년 S&&P500 지수가 7천 선까지 상승할 것으로 전망했습니다. 월가 대표 강세론자인 야데니 리서치 역시 한동안 미 증시 파티가 이뤄질 것이라며 도이체방크와 마찬가지로 7천 선을 제시했는데요. 앞서 살펴본 버핏의 행보와는 정반대의 전망들인데, 월가가 맞았는지, 버핏이 옳았는지는 내년 말이 돼야 알 수 있겠죠. 어쨌든 지금은 커진 증시 변동성 속에서 냉철한 분석과 판단이 필요한 시점입니다. [앵커] 임선우 캐스터, 잘 들었습니다.

[굿모닝 마켓] 트럼프 핵심은 '미국 우선주의'…목표는 물가 안정화?

■ 재테크 노하우 머니쇼 &'굿모닝 마켓&' - 도지은 굿모닝 마켓입니다. 뉴욕증시 추수감사절로 쉬어 가는 가운데, 다가올 트럼프 2기, 어떻게 준비하고 계신가요? 지금까지 시장의 화두가 AI였다면 백악관의 주인이 바뀌면서 앞으로 남은 한 달 동안, 어떤 방향으로 포트폴리오를 재편하는 것이 좋을지 짚어봅니다. 우선 올해를 돌아보면 글로벌 증시는 강세장을 이어왔습니다. 특히 그중에서도 다른 나라보다 기술주를 중심으로 한 미국 증시 강세가 뚜렷했죠. 굿모닝 마켓 통해서도 몇 번이나 사상 최고치 소식을 전해드렸는지 모릅니다. 섹터별로 성과를 나눠보면 금융, IT, 커뮤니케이션 서비스, 유틸리티 섹터가 지수 대비 좋은 성적 냈습니다. 상반기에는 IT, 커뮤니케이션 등 빅테크 중심으로 강세가 이어졌는데, 대선 시즌에 접어들면서부터 트럼프 트레이드 대표 수혜 섹터인 금융주가 선전했습니다. 트럼프 당선 이후에는 시장 대비 금융, 경기소비재, 에너지, 산업재 등 경기 만감주들의 아웃퍼폼이 뚜렷했습니다. 미국 ETF 시장 수익률 상위 테마만 보더라도 트럼프 트레이드 한 눈에 확인할 수 있는데요. 키워드만 정리해도 비트코인, AI, 빅테크, 아르헨티나, 금융 등으로 나눠볼 수 있습니다. 연초에는 비트코인 현물 ETF가 상장되면서 제도권에 진입하면서 한번 상승했고, 4분기 들어서는 트럼프 수혜로 연일 신고가 경신하고 있습니다. AI 키워드에서는, 역시 AI 반도체의 엔비디아, 그리고 유틸리티나 미드스트림은 AI를 위해 전력 공급이 필요하다는 점에서, 그리고 이외에 매그니피센트 7 종목들 같은 AI 관련 테마도 강했습니다. 이렇게 승승장구하고 있는 미국 증시도 문제는 있습니다. 바로 너무 많이 올랐다는 점. 밸류에이션이 높다는 거죠. 글로벌 주요 증시 대비 미국 증시 밸류에이션이 극대화된 상태입니다. 이렇게 비싼데도 불구하고 다른 나라로 눈을 돌려보자니, 미국 우선주의 영향에서 자유로운 나라는 거의 없습니다. 피할 수 없다면 즐기라는 말이 있죠. 그래서 다가올 트럼프 시대에 여전히 미국 중심으로 접근하되, 밸류에이션을 고려해서 선별적으로 종목에 접근하는 전략이 필요해 보입니다. 현재 시장의 섹터별 비중을 보면 IT가 대부분 비중을 기록하고 있습니다. 그다음이 금융, 경기소비재, 헬스케어순인데 그럼 계속 IT 쪽을 봐야 하는가 물어보면 최근 투자 대가들의 행보가 신경이 쓰입니다. 워렌 버핏의 경우 애플에 대한 비중을 축소하고 현금을 축적하고 있고, 드러켄 밀러도 급등했던 원전주와 마이크로소프트를 매도했다는 소식 들려왔습니다. 전반적으로 이전에 급등했던 주식이나 빅테크를 차익실현하면서 조정에 대비하는 움직임을 보였습니다. 트럼프 당선인의 공약이나 발언을 통해서도 힌트를 얻을 수 있겠는데요. 트럼프 시대의 핵심은 미국 우선주의, 그걸 실현하기 위해서는 막대한 돈이 들 수밖에 없습니다. 만약 트럼프의 정책으로 앞으로 물가가 높아지고 삶이 팍팍해지면 지지율이 하락할 수 있겠죠. 그런 의미에서 트럼프의 최우선 목표는 물가 안정화일 겁니다. 민주당 정권에서 진행된 재정 지출을 줄이고, 에너지 공급 확대를 통해 유가를 안정시키고자 하고 있습니다. 그래서 신재생 에너지는 부진하고, 반면 미드스트림은 강세를 보이고 있습니다. 특히 석유산업의 운송과 저장 등 미드스트림은 트럼프의 Drill, baby, drill 라는 슬로건에서 알 수 있듯이, 에너지 공급 확대에 따른 모멘텀이 예상됩니다. 재정효율화가 선행되어야 하는 상황에서 트럼프의 우선순위는 내수 제조업 부양으로, 민주당 정권처럼 AI까지 신경 쓰기엔 막대한 재정적자가 부담스럽습니다. 실제로 트럼프 당선 이후 주가 흐름에서도 테슬라를 제외하고 빅테크는 부진하거나 혹은 횡보하는 흐름 보이고 있죠. 반스 부통령도 대표적으로 빅테크 규제에 찬성하는 인물입니다. 적어도 시장은 빅테크가 직접적인 수혜주는 아니라고 판단하고 있습니다. 국내 투자자들의 해외주식 보유 순위를 보면 테슬라, 엔비디아를 중심으로 빅테크 비중이 압도적으로 높습니다. 지난 8월엔 캐리 트레이드 이슈로 글로벌 증시가 급락했던 사건, 기억하시죠. 당시 자금 쏠림이 강했던 엔비디아, 테슬라 같은 빅테크 기업들의 낙폭이 다른 자산 대비 컸습니다. 최근 시장만 보더라도 나스닥보다 다우지수가 강한 걸 감안해 볼 때 포트폴리오 다각화를 미리 준비해야 할 시점이라는 생각이 듭니다. 굿모닝 마켓이었습니다.

워런 버핏, 22년 만에 '여기' 투자했다…美 증시에 대한 경고?

[워런 버핏 버크셔해서웨이 회장 (AP=연합뉴스 자료사진)] 워런 버핏이 이끄는 버크셔해서웨이가 22년 만에 처음으로 채권 투자에 나섰습니다. 24일 니혼게이자이신문에 따르면 버핏은 최근 쌓은 현금성 자산 대부분을 유동성이 높은 단기 채권인 미국 재무부 단기재정증권에 투자했습니다. 단기재정증권 외 채권 투자를 포함하면, 9월 기준 버크셔의 채권 투자액은 3천40억 달러로 주식 투자액 2천716억 달러를 넘어섰습니다. 이는 2001~2002년 닷컴버블 붕괴 이후 처음입니다. 버핏의 이같은 행보에 대해 업계는 미국 국채 금리에 비해 이례적으로 고평가된 미국 주식시장에 대한 경고로 받아들이고 있습니다. 실제로 미국 증권거래위원회(SEC)에 버크셔가 제출한 &'13F&' 보고서에 따르면 지난 9월 말 기준 버핏은 &'보물&'이라고 불렀던 애플 주식 보유량은 3개월 만에 25% 감소했습니다. 4분기 연속 매도입니다. 여기에 &'최애 은행주&'로 꼽는 뱅크오브아메리카를 포함한 금융주도 연거푸 줄였습니다. 이런 가운데 버크셔의 보유 현금도 산더미처럼 쌓이고 있습니다. 현금 보유액은 1년 전보다 2배 늘어난 3천252억 달러로 늘어 전체 자산의 30%를 차지합니다. 전문가들은 버핏이 채권 투자자로 변신한 이유에 대해 주식 시장에서의 투자 매력이 저하됐기 때문이라고 지적했습니다. 실제로 S&&P500 주가지수의 예상 수익률과 미국 장기 금리의 차이는 22년 전과 비슷한 수준으로 현재 주식이 고평가된 것으로 나타났습니다. 신문은 &'버핏은 단기적인 시장 예측을 하지는 않지만, 버크셔가 22년 만에 처음으로 채권으로 전환한 것은 미국 주식의 미래에 대한 분명한 경고의 신호&'라고 평가했습니다.